01、市場觀察

天然鈾現(xiàn)貨市場逐漸恢復(fù)至去年年底前的活躍狀態(tài)，受美加金融市場牽引，天然鈾投資基金斯普羅(SPUT)在1月5日、6日、9日成功融資，令不少天然鈾貿(mào)易商和投資機(jī)構(gòu)看好短期現(xiàn)貨需求。周一現(xiàn)貨鈾價沖高50.25美元/磅，單日上漲1.25美元/磅。本周美股指先跌后升，道指上升2%，標(biāo)普500指數(shù)上升2.67%%，納指上升4.82%。周五SPUT基金進(jìn)場采購了21.7萬磅天然鈾現(xiàn)貨，成交價50.13美元/磅，周五鈾價小幅回落至50.20美元/磅收盤。

02、重要消息

1. 中國核電發(fā)布2022年全年發(fā)電量完成情況及2023年發(fā)電計劃公告

1月6日，中國核能電力股份有限公司發(fā)布2022年全年發(fā)電量完成情況及2023年發(fā)電計劃公告。截至2022年12月31日，其控股核電在運(yùn)機(jī)組25臺，裝機(jī)容量2375萬千瓦;控股在建機(jī)組8臺，裝機(jī)容量887.80萬千瓦;控股核準(zhǔn)待建設(shè)機(jī)組3臺，裝機(jī)容量367.50萬千瓦;核電裝機(jī)容量合計3630.30萬千瓦。

2022年核電機(jī)組發(fā)電量累計為1852.39億千瓦時，比去年同期增長7%;上網(wǎng)電量累計為1732.16億千瓦時，比去年同期增長約7.1%。福清核電6號機(jī)組已于2022年3月投運(yùn)。

2023年全年發(fā)電量目標(biāo)為2050億千瓦時，其中核電計劃發(fā)電量為1835億千瓦時。

2. 中廣核電力公布2022年第四季度運(yùn)營簡報

1月9日，中國廣核電力股份有限公司公布2022年第四季度運(yùn)營簡報。2022年其運(yùn)營管理的核電機(jī)組總發(fā)電量約2113.14億千瓦時，較去年同期下降1.18%，總上網(wǎng)電量約1983.75億千瓦時，較去年同期下降1.38%。

在運(yùn)機(jī)組方面，2022年第四季度按計劃完成了嶺東1號機(jī)組、寧德2號機(jī)組、臺山2號機(jī)組和大亞灣1號機(jī)組的年度換料大修;紅沿河6號機(jī)組已于2022年6月投運(yùn)。2023年第一季度，計劃開展1個十年大修和6個年度換料大修。

在建機(jī)組方面，截至2022年12月31日，在建核電機(jī)組7臺。陸豐5號機(jī)組、蒼南2號機(jī)組處于土建施工階段;防城港4號機(jī)組、惠州1和2號機(jī)組、蒼南1號機(jī)組處于設(shè)備安裝階段;防城港3號機(jī)組處于調(diào)試階段，預(yù)計2023年上半年投運(yùn)。

3.美國能源部授予美國ConverDyn轉(zhuǎn)化廠價值1450萬美元的天然鈾儲備轉(zhuǎn)化服務(wù)合同

根據(jù)公開的美國政府合同數(shù)據(jù)，美國能源部(DOE)國家核安全管理局(NNSA)已授予ConverDyn轉(zhuǎn)化廠一份為期5年、價值1450萬美元的單一來源轉(zhuǎn)化服務(wù)合同，負(fù)責(zé)將八氧化三鈾(U3O8)轉(zhuǎn)化為六氟化鈾(UF6)，滿足2020年美國國會資助的美國戰(zhàn)略鈾儲備供應(yīng)。NNSA與ConverDyn于2022年12月22日達(dá)成服務(wù)合同，有效期至2027年12月31日。

根據(jù)2022年6月30日政府公告信息，NNSA表示有意授予ConverDyn一份單一來源服務(wù)合同，將100萬磅美國貨源天然鈾U3O8轉(zhuǎn)化為UF6，并通過轉(zhuǎn)賬的方式將其交付給DOE的Metropolis工廠帳戶。ConverDyn向NNSA交付UF6的時間表細(xì)節(jié)尚不清楚。

2022年12月，NNSA基于美國鈾儲備計劃，與5家美國鈾生產(chǎn)商簽訂110萬磅U3O8合同，分別是enCore Energy、Energy Fuels、Peninsula Energy、Uranium Energy Corp.和Ur-Energy，采購價格在59.50美元/磅至70.50美元/磅之間，5份合同總價值約為6780萬美元。

4.全球原子公布達(dá)薩項目融資和第一階段財務(wù)報告最新信息

1月9日，全球原子公司(Global Atomic)發(fā)布公告，為尼日爾達(dá)薩(Dasa)鈾礦項目提供融資的銀行財團(tuán)即將完成盡職調(diào)查。項目融資的具體條款預(yù)計在2023年第一季度達(dá)成一致。一月中旬公司將安排高級官員開展完成現(xiàn)場盡職調(diào)查。

2023年1月，全球原子與一家西方核電站簽署了一項最終協(xié)議。根據(jù)此前披露意向協(xié)議內(nèi)容，2025年起達(dá)薩項目將向電站分年度交付合計240萬磅U3O8(923噸鈾)，總金額1.4億美元。

此外，2022年達(dá)薩完成了16,000米鉆探項目，取得的最終巖芯樣品計劃于2023年1月運(yùn)往加拿大溫哥華ALS實(shí)驗室。鉆探項目區(qū)域主要集中在開采計劃中的1、2和3區(qū)。該公司表示，迄今為止收到的探測和分析結(jié)果表明，大量推斷資源有望升級到控制和探明資源類別。公司預(yù)計在2023年第一季度末更新達(dá)薩項目礦產(chǎn)資源估算。

此前，全球原子公司應(yīng)安大略省證券委員會(OSC)要求重新提交了財務(wù)報告，澄清開采計劃中關(guān)于推斷資源披露的信息。OSC工作人員要求對第一階段開采計劃中所包含的部分推斷資源使用“零品位”(推斷資源占第一階段開采資源總量的4.4%)?？裳薪Y(jié)果修正后，第一階段共12年的總產(chǎn)量計劃從最初4540萬磅U3O8(17463噸鈾)降至4410萬磅U3O8(16963噸鈾);平均現(xiàn)金成本從最初18.91美元/磅增加到19.02美元/磅;平均全維持成本(AISC)從最初21.93美元/磅增加到22.13美元/磅。

5. GoviEx公布Madaouela項目最新融資進(jìn)展

1月9日，GoviEx公司公告介紹旗下位于尼日爾的Madaouela鈾礦項目最新融資進(jìn)展。在2022年9月20日該公司發(fā)布Madaouela項目可研結(jié)果后，GoviEx一直與一家名為Endeavour的金融服務(wù)公司合作，為Madaouela項目制定最佳融資解決方案。目前，項目融資已完成第一階段，即該金融服務(wù)公司審查了項目技術(shù)及財務(wù)資料，并向潛在融資人發(fā)出項目營銷文件，嘗試尋找潛在的項目投資興趣方。

GoviEx表示，第一階段共產(chǎn)生了一份約20家機(jī)構(gòu)的初步候選名單。潛在的項目融資機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、出口信貸機(jī)構(gòu)、開發(fā)融資機(jī)構(gòu)、設(shè)備供應(yīng)商和替代融資提供商等。

融資人正在通過虛擬數(shù)據(jù)庫進(jìn)一步獲取與公司和項目有關(guān)的信息。Endeavour金融服務(wù)公司和GoviEx在確認(rèn)初步意向后，擬優(yōu)先選擇若干融資方進(jìn)入詳細(xì)盡職調(diào)查階段。項目融資過程預(yù)計需要幾個月的時間，GoviEx表示將同步開展與核電站關(guān)于天然鈾產(chǎn)品購銷事宜的討論。

03、鈾價走勢

2021年8月-2023年1月鈾價

2020-2022年月末現(xiàn)貨鈾價和長貿(mào)鈾價