Cameco 首席執(zhí)行官蒂姆·吉策爾(Tim Gitzel)在加拿大公司的季度業(yè)績網(wǎng)絡(luò)研討會上表示，它將在供應(yīng)驅(qū)動的市場轉(zhuǎn)型安全的早期階段保持平衡和有紀(jì)律的供應(yīng)決策方法。該公司有望重新啟動其加拿大業(yè)務(wù)，但在新的運輸路線確定之前，其哈薩克斯坦業(yè)務(wù)的交貨將被推遲。

Cameco 總部位于薩斯喀徹溫省薩斯卡通(圖片來源：Cameco)

吉策爾說：“需求方面前所未有的持久性很大程度上是由實現(xiàn)在國家和公司層面設(shè)定的凈零碳目標(biāo)的問責(zé)制推動的，現(xiàn)在全球約 90% 的經(jīng)濟都被凈零碳承諾所覆蓋，這些目標(biāo)將注意力轉(zhuǎn)向三重挑戰(zhàn)：讓全球三分之一的人口擺脫能源貧困;用清潔可靠的替代能源替代目前全球 85% 的使用排放碳的火力發(fā)電的電網(wǎng);并擴大電網(wǎng)以支持交通和家庭供暖等領(lǐng)域的電氣化。”

吉策爾說：“如果這還不夠具有挑戰(zhàn)性，我們可以在解決世界某些地區(qū)的能源危機的同時擺脫對俄羅斯能源的依賴，而不會危及那些凈零承諾。” 核能是平衡這些需求的一種干凈、可靠和安全的方式：“我們看到國家和公司懷著我在這個行業(yè)四十年來從未見過的胃口轉(zhuǎn)向核能。”

然而，供應(yīng)方面呈現(xiàn)出不同的景象，他說，由于價格持續(xù)低迷，鈾市場很容易受到供應(yīng)沖擊，以及由此導(dǎo)致的投資不足，從而提高生產(chǎn)能力——不僅是鈾生產(chǎn)，還有濃縮和轉(zhuǎn)化——有一定風(fēng)險。二次供應(yīng)能力明顯下降。實物鈾投資者也繼續(xù)大量封存鈾，導(dǎo)致現(xiàn)貨市??場稀少。

針對 COVID-19 大流行的后果，加強了 ESG(環(huán)境、社會和治理)審查，加上地緣政治——包括今年 1 月哈薩克斯坦的動亂以及俄羅斯在烏克蘭的行動——公用事業(yè)以及中介和服務(wù)提供商正在Gitzel 說，他們開始將注意力轉(zhuǎn)移到為他們未發(fā)現(xiàn)的需求保護材料上，并放棄他們的一些來源依賴關(guān)系。

目前，全球核工業(yè)14%的鈾濃縮供應(yīng)、27%的轉(zhuǎn)化供應(yīng)和39%的濃縮能力依賴俄羅斯。“當(dāng)前局勢下，繼續(xù)依賴來自俄羅斯的核燃料供應(yīng)的能力越來越不確定，無論是由于制裁還是因為與公司價值觀的沖突，”他說。“從我們的角度來看，西方市場是否會拒絕俄羅斯的核燃料供應(yīng)不是問題，而是'何時'以及多快的問題。”

有紀(jì)律的重啟

吉策爾表示，盡管當(dāng)前存在地緣政治不確定性，Cameco 并不打算改變其生產(chǎn)計劃。他說：“我們不會以供應(yīng)搶占先機。” 該公司正在繼續(xù)其 2 月份宣布的計劃，即重新開始在麥克阿瑟河/基湖生產(chǎn)鈾，從 2024 年開始，每年將生產(chǎn) 1500 萬磅 U3O8(5770 噸鈾)，同時還將雪茄湖的產(chǎn)量減少到 25 % 低于其許可容量。他補充說，這將仍然是 Cameco 的計劃，直到它看到鈾市場的進一步改善，并能夠為“我們根據(jù)長期合同而不受約束的地下庫存提供合適的住房”。

麥克阿瑟河/基湖 - 被 Cameco 描述為世界上最大的高品位鈾礦 - 自 2018 年以來一直處于閑置狀態(tài)。礦山和工廠的員工和長期承包商人數(shù)現(xiàn)在已經(jīng)從大約 200 人增加了- 維持約 600 人，預(yù)計在今年晚些時候恢復(fù)運營時，員工人數(shù)將達(dá)到 850 人左右。

運輸風(fēng)險

吉策爾表示，地緣政治局勢也在造成區(qū)域交通風(fēng)險。對俄羅斯的制裁以及對某些貨物保險范圍的限制和取消現(xiàn)在正在對從中亞運輸鈾產(chǎn)品的能力造成不確定性，這可能會使從這些地區(qū)交付的物流復(fù)雜化，包括來自哈薩克斯坦的 Inkai 合資企業(yè)的產(chǎn)品，該合資企業(yè)是 40 % 由 Cameco 擁有。

吉策爾表示，Cameco 已決定在與合資伙伴 Kazatomprom 合作期間推遲近期交付 Inkai 生產(chǎn)的份額，以確保一條不依賴俄羅斯鐵路線或港口的替代運輸路線，并補充說如果確保替代路線所需的時間比預(yù)期的要長，則今年印凱的預(yù)期交付可能會進一步延遲。“為了降低風(fēng)險，我們制定了可以利用的庫存、長期采購協(xié)議和貸款安排，”他說。

Kazatomprom 首席商務(wù)官 Askar Batyrbayev 上周在倫敦舉行的2022 年世界核燃料循環(huán)會議上發(fā)表講話說，已經(jīng)確定了一條合適的路線，即穿過里海，進入黑海，然后穿過地中海。吉策爾承認(rèn)，推遲從 Inkai 發(fā)貨的決定是為了降低風(fēng)險，而不是要克服的障礙：“我們剛剛決定推遲發(fā)貨，直到我們看到更清晰的情況。”