出席嘉賓

　　中國核工業建設股份有限公司董事長、黨委書記李曉明先生

　　中國核工業建設股份有限公司副總經理、董事會秘書、黨委委員高金柱先生

　　國泰君安證券股份有限公司投資銀行部北京一部行政負責人韓志達先生

　　中信建投證券股份有限公司投資銀行部執行總經理趙鳳濱女士

　　中國核工業建設股份有限公司

　　董事長、黨委書記李曉明先生致辭

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者、各位網友：

　　大家好!

　　歡迎參加中國核工業建設股份有限公司公開發行可轉換公司債券網上路演交流活動。今天能與大家通過網絡進行實時在線交流，我感到非常高興。在此，我謹代表公司董事會、管理層和全體員工，對支持和關注中國核建(601611)的各位投資者朋友表示衷心的感謝!

　　中國核建是一家以軍工工程、核電工程、工業和民用工程建設等為主營業務的大型國有控股上市企業，具有深厚的歷史文化底蘊和軍工精神，是我國核工程建設的主要依托力量，見證了我國核工業創建、發展、壯大的全過程。近年來，公司致力于延伸在軍工工程、核電工程建設中形成的強大能力和建設經驗，先后承建了一大批石油化工、能源、冶金、建材、房屋建筑、市政和基礎設施等多個行業建設領域的國家重點工程項目，在超高層、大體量、高精度工程方面積累了豐富業績。同時，中國核建也是國內較早“走出去”承擔國際工程和投資業務的中央企業，海外業務涉及30多個國家，贏得了國內外客戶廣泛贊譽。

　　中國核建的發展與壯大，離不開廣大投資者朋友及社會各界人士的大力支持。今天，我與公司高管人員及保薦機構(聯席主承銷商)國泰君安證券股份有限公司、聯席主承銷商中信建投(601066)證券股份有限公司的相關人員一起與大家進行此次網上路演交流，我們真誠地希望通過此次交流活動，增進廣大投資者朋友對于中國核建的認識和了解，并期待在今后的發展中，得到各位一如既往的支持。

　　歡迎廣大投資者積極認購中國核建可轉債!最后，預祝中國核建可轉債發行取得圓滿成功。

　　謝謝大家!

　　國泰君安證券股份有限公司投資銀行部

　　北京一部行政負責人韓志達先生致辭

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者、各位網友：

　　大家好!

　　歡迎參加中國核工業建設股份有限公司公開發行可轉換公司債券網上路演交流活動。在此我謹代表本次發行的保薦機構和聯席主承銷商——國泰君安證券股份有限公司向所有參加網上路演的嘉賓、投資者朋友以及關心和支持中國核建的廣大網友表示熱烈的歡迎和衷心的感謝!

　　中國核建是我國國防軍工工程重要承包商之一，是我國核電工程建設領域歷史最久、規模最大、專業一體化程度最高的企業，也是30余年來國內唯一一家不間斷從事核電工程建設的企業。公司作為我國核電工程建設龍頭企業，自成立至今一直代表著我國核電工程建設的最高水平。隨著我國核電裝機容量、核電在建規模躍居世界前列，公司作為我國在全球核電產業里具有行業代表性的競爭優勢企業，逐步成長為國際知名的核電工程建設企業。

　　同時，公司致力于延伸在核電工程建設中形成的強大工程建造能力和建設經驗，積極開拓工業與民用工程建設市場，先后承建了一大批石油化工、能源、冶金、建材、房屋建筑、市政和基礎設施等多個行業建設領域的國家重點工程項目，已成為工業與民用工程領域具有強大影響力的品牌企業。

　　本次募集資金投資項目緊緊圍繞公司主營業務展開，主要用于主業相關的PPP項目投資及補充流動資金，符合國家相關的產業政策以及公司未來整體戰略發展方向，有利于公司在國內建筑施工領域的進一步拓展，提升公司的核心競爭力和行業影響力，鞏固公司的市場地位，增強公司的經營業績，保證公司的可持續發展。本次發行后，公司資本實力將進一步增強，有助于進一步提高公司主營業務領域的能力，優化公司未來的產業布局和可持續發展。

　　國泰君安證券作為中國核建本次公開發行可轉債的保薦機構、聯席主承銷商，將切實履行保薦義務，勤勉盡職，全力以赴做好發行、保薦和后續的持續督導工作。

　　我們真誠地希望通過本次網上路演，廣大投資者能夠更加深入、客觀地了解中國核建，準確地把握中國核建的投資價值和投資機會!我們對中國核建的未來發展充滿信心，希望通過我們和中國核建的共同努力，讓廣大投資者共同分享優秀企業的發展碩果!預祝中國核建本次公開發行可轉債圓滿成功!歡迎大家踴躍提問、積極申購。

　　謝謝大家!

　　中信建投證券股份有限公司投資銀行部

　　執行總經理趙鳳濱女士致辭

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者、各位網友：

　　大家好!作為中國核工業建設股份有限公司公開發行可轉換公司債券的聯席主承銷商，我們非常榮幸能夠參加今天的網上路演活動,也非常珍惜本次與廣大投資者互動交流的機會。在此，我謹代表中信建投證券股份有限公司向所有參加中國核建公開發行可轉換公司債券網上路演的嘉賓和投資者，表示熱烈的歡迎和衷心的感謝!

　　作為我國核電工程建設領域歷史最久、規模最大、專業一體化程度最高的企業，中國核建在國內核電工程市場長期占據絕對主導地位，代表了我國核電工程建設的最高水平。公司堅持“立足國內、發展海外”發展戰略，積極參與國際核電工程建造，成為中國核電(601985)走出去的重要力量。

　　本次發行可轉換公司債券募集資金將主要投資PPP項目，用于重點發展能源、市政和基礎設施等多個行業領域的工程建設業務。公司將借助資本市場平臺，進一步依托在核電工程建設領域積累的優勢，促進公司業務結構調整優化和品牌提升，成為我國大型復雜工業與民用工程建設的重要力量。

　　本次公開發行可轉換公司債券是公司在資本市場的又一次重要實踐，必將成為中國核建騰飛發展的又一次寶貴契機，公司也必將在未來實現更好的發展業績。中信建投證券作為中國核建本次公開發行可轉換公司債券的聯席主承銷商，將切實履行義務，全力以赴做好本次可轉債發行工作。我們真誠地希望通過本次網上路演，廣大投資者朋友們能夠更加深入、客觀地了解中國核建，從而更準確地把握中國核建的投資價值和投資機會!

　　最后，預祝中國核建本次公開發行可轉換公司債券取得圓滿成功，歡迎大家踴躍提問、積極認購。再次感謝各位投資者對中國核建的關注!謝謝大家!

　　中國核工業建設股份有限公司

　　副總經理、董事會秘書、黨委委員高金柱先生致答謝辭

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者、各位網友：

　　大家好!感謝大家參與中國核建公開發行可轉債的網上路演活動，感謝廣大投資者對于本公司的關注。

　　本次中國核建可轉債募集資金投資項目主要用于與主業相關的PPP項目投資及補充流動資金，募集資金使用符合國家相關的產業政策以及公司未來整體戰略發展方向，具有良好的市場發展前景和經濟效益。本次募集資金投資項目的實施將進一步增強公司在工程施工等領域的市場聲譽和份額，提升公司核心競爭力，增加公司新的利潤增長點和盈利水平，為公司未來一段時期的發展奠定堅實的基礎。募集資金的用途合理、可行，符合公司及全體股東利益。

　　很高興，我們能夠通過本次路演了解到廣大投資者對公司未來發展各方面的關注和建議，我們承諾將再接再厲，做大做強公司主業，以更好的業績回饋各位投資者。

　　最后，在廣大投資者的關心和支持下，我們有信心確保中國核建本次發行取得圓滿成功，感謝大家的積極參與。謝謝!

　　經營篇

　　問：公司的主營業務是什么?

　　高金柱：公司主要的業務是工程建設，主營業務按板塊分為軍工工程、核電工程及工業與民用工程建設。

　　問：公司的競爭優勢有哪些?

　　高金柱：公司競爭優勢主要包括以下幾點：

　　(1)公司是我國國防核工程的重要建造商，軍工工程建設實力雄厚。

　　公司是我國國防軍工工程的重要承包商之一，長期參與我國的國防軍工建設，在高精尖和技術、保密等要求較高的國防核工程及其他國防軍工工程建設領域形成了獨特的優勢。

　　(2)公司在核電工程建設領域優勢明顯，行業領先地位牢固。

　　A.公司是我國核電工程建設領域歷史最久、規模最大、專業一體化程度最高的企業，在國內核電工程市場長期占據領先地位，競爭優勢明顯。

　　B.相對于常規建造業，核電工程涉及的技術環節較多，專業化分工程度較深，各工種之間的協調配合難度較大，行業進入的技術壁壘相對較高，公司憑借核電工程建造行業較高的技術壁壘將繼續保持領先地位。

　　C.通過30多年的核電站建造實踐，以及與法國阿海琺公司、美國西屋電氣公司、加拿大AECL公司等國際知名企業的長期合作，公司核電工程建設能力和技術水平已處于行業領先地位。

　　(3)公司業務協同效應顯著，工業與民用工程建設領域增長迅速。

　　公司依托在軍工工程和核電工程建設領域積累的經驗和實力，憑借以核心技術為支撐的競爭力，積極發揮綜合施工能力強的優勢，大力向工業與民用工程市場發展，公司軍工工程、核電工程和工業與民用工程已形成互相促進、全面發展的良好發展格局。

　　(4)公司核安全文化理念深入人心，管理模式成熟、高效。

　　(5)公司專業技術積淀深厚，科研體系科學完善。

　　通過自主創新、引進消化吸收再創新以及工程實踐，公司積累并掌握了具有世界先進水平的核電工程建造成套技術，領先的核心技術為公司贏得并執行大型、復雜和尖端項目提供了強大支撐。公司的科研投入和科研體系保證了公司的技術水平始終處于行業領先地位，為公司持續發展提供了強有力的專業支持。

　　(6)公司管理團隊經驗豐富，技術人才隊伍力量雄厚。

　　A.公司管理團隊經驗豐富，主要管理人員由擁有大型核電工程施工及其他與工程建設相關領域豐富經驗的專業人士組成，平均業內從業經驗超過20年。

　　B.公司專業技術人才隊伍結構合理，公司擁有一支規模龐大、實踐經驗豐富、技術能力高超、創新能力一流的高素質的工程建設專業技術人才和數量眾多的專業技術工人隊伍。

　　C.公司建立了完善的人才培養體系，2011年10月，公司建立了全球唯一一家核電建設國際培訓機構——ICTC，用于培養核電建設高級管理人才。

　　問：公司的行業地位怎樣?

　　李曉明：公司是我國國防軍工工程重要承包商之一，是我國核電工程建設領域歷史最久、規模最大、專業一體化程度最高的企業，也是30余年來國內唯一一家不間斷從事核電工程建設的企業。公司作為我國核電工程建設龍頭企業，自成立至今一直代表著我國核電工程建設的最高水平。隨著我國核電裝機容量、核電在建規模躍居世界前列，公司作為我國在全球核電產業里具有行業代表性的競爭優勢企業，逐步成長為國際知名的核電工程建設企業。同時，公司致力于延伸在核電工程建設中形成的強大工程建造能力和建設經驗，積極開拓工業與民用工程建設市場，先后承建了一大批石油化工、能源、冶金、建材、房屋建筑、市政和基礎設施等多個行業建設領域的國家重點工程項目，已成為工業與民用工程領域具有強大影響力的品牌企業。

　　問：請簡要介紹兩核集團重組的背景情況。

　　李曉明：為深入推進中國核建集團與中核集團在核電工程建設、核電與新能源、核環保、核技術研發及應用等領域的資源整合，形成資源合力，發揮協同效應，大力推進核產業科技創新和成(002001)果轉化，聚焦提升國家戰略核力量和核能開發利用水平，打造具有科研開發、工程建設、生產經營等完整產業鏈條的綜合性核工業集團，經國務院批準，中國核建集團與中核集團擬實施重組。重組完成后，中國核建集團將不再作為國資委履行出資人職責的企業。

　　行業篇

　　問：公司所處行業的發展趨勢如何?

　　高金柱：公司所處行業概況如下：

　　建筑行業：當前，我國經濟保持快速發展，未來的較長時間內全社會固定資產投資仍將保持穩定增長，我國建筑業正處于較快發展進程之中。城鎮化建設的推進將帶來大量城市房屋建設、城市基礎設施建設、城市商業設施建設的需求，同時大量工業與能源基地建設、交通設施建設等市場也將保持旺盛的需求，將給建筑行業帶來廣闊的市場需求和業務機會。

　　核電工程建設行業：隨著環境保護和節能減排壓力與日俱增，我國大力發展清潔能源勢在必行。十八大報告強調要加強節能降耗，支持節能低碳產業和新能源、可再生能源發展，要節約集約利用資源，推動資源利用方式根本轉變。根據世界核協會統計數據，截至2017年末，我國核電并網容量達到230,499百萬瓦特，位列世界第四名，但是距離核電第一大國美國還有很大的差距，且由于我國電力總體需求大，核電所占的比重還比較低，不及4%，在核電國家中處于較低水平。我國的節能減排壓力以及國家能源結構與發達國家之間差異，將促進我國核電建設的快速發展，未來我國核電建設發展空間廣闊。

　　問：公司所處行業是否受行業周期性和季節性影響?

　　高金柱：公司所處行業受周期和季節性影響概況如下：

　　(1)建筑行業

　　我國建筑業的發展與全社會固定資產投資緊密相關，而固定資產投資規模與國民經濟的發展、城市化進程的需求正相關，因此行業的整體周期與國民經濟基本保持一致。

　　建筑業具有一定的季節性特征，冬季北方嚴寒地區受到凍土、積雪等惡劣天氣影響以及南方地區進入雨季，可能會造成無法正常施工的情形。

　　(2)核電工程建設行業

　　目前我國核電工程施工廠址位置多分布在沿海區域，同時不同區域根據環境等的影響，在施工工藝等方面具有部分差異，我國核電工程建設行業具有部分區域性。核電工程開工主要受國家核電政策調控影響，核電工程建設期間進度主要受核電工程設計、設備與材料供應等影響，我國核電工程建設并不具備顯著的周期性、季節性。

　　發行篇

　　問：本次募集資金投資項目實施對中國核建的意義?

　　李曉明：本次募集資金投資項目緊緊圍繞公司主營業務展開，符合國家有關產業政策的要求，有利于公司在國內建筑施工領域的進一步拓展，提升公司的核心競爭力和行業影響力，鞏固公司的市場地位，增強公司的經營業績，保證公司的可持續發展。本次發行后，公司的主營業務范圍保持不變，不會導致公司業務和資產的整合。本次發行后，公司資本實力將進一步增強，有助于進一步提高公司主營業務領域的能力，優化公司未來的產業布局和可持續發展。

　　本次公開發行可轉債募集資金到位后，公司的總資產和總負債規模將相應增加，能夠增強公司的資金實力，為公司的后續發展提供有力保障。在可轉債轉股前，公司使用募集資金的財務成本較低，利息償付風險較小。隨著可轉債持有人陸續轉股，公司的資產負債率將逐步降低，有利于優化公司的資本結構、提升公司的抗風險能力。

　　問：本次募投項目有哪些?

　　高金柱：本次募投項目包括湖南醴陵淥江新城核心區PPP項目、三都水族自治縣市政基礎設施建設PPP項目、監利縣文化體育中心PPP項目、廣安職業技術學院二期建設PPP項目四個PPP項目以及補充公司流動資金。

　　問：本次募投項目對預計收益如何?

　　高金柱：湖南醴陵淥江新城核心區PPP項目的投資收益率為6.91%;三都水族自治縣市政基礎設施建設PPP項目的投資收益率為7.63%;監利縣文化體育中心PPP項目的投資收益率為7.74%;廣安職業技術學院二期建設PPP項目的投資收益率為6.55%。

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